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2020年中级会计《财务管理》大纲第十章基本的财务报表 分析

来源: 财会头条 编辑:财会头条 2020-04-07 字体:

第二节基本的财务报表 分析

基本的财务报表分析内容包括偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析、发展能力分析和现金流量分析五个方面。

一、偿债能力分析

对偿债能力进行分析有利于债权人进行正确的借贷决策;有利于投资者进行正确的投资决策;有利于企业经营者进行正确的经营决策;有利于正确评价企业的财务状况。

(一)短期偿债能力分析

短期偿债能力,衡量的是对流动负债的清偿能力。短期偿债能力比率,也称为变现能力比率或流动性比率,主要考察的是流动资产对流动负债的清偿能力。企业短期偿债能力的衡量指标主要有营运资金、流动比率、速动比率和现金比率。

(二)长期偿债能力分析

长期偿债能力,是指企业在较长的期间偿还债务的能力。长期偿债能力,衡量的是对企业所有负债的清偿能力,其财务指标主要有四项:资产负债率、产权比率、权益乘数和利息保障倍数。

(三)影响偿债能力的其他因素

1.可动用的银行贷款指标或投信额度

2.资产质量

3.或有事项和承诺事项

4.经营租赁

二、营运能力分析

营运能力,主要指资产运用、循环的效率高低。营运能力指标,是通过投人与产出(主要指收人)之间的关系反映的。企业营运能力分析主要包括:流动资产营运能力分析、固定资产营运能力分析和总资产营运能力分析三个方面。

(一)流动资产营运能力分析

反映流动资产营运能力的指标,主要有应收账款周转率、存货周转率和流动资产周转率。

(二)固定资产营运能力分析

固定资产周转率,是指企业年营业收人与固定资产平均额的比率。

(三)总资产营运能力分析

总资产周转率,是企业营业收入与企业资产平均总额的比率。

三、盈利能力分析

盈利能力是企业获取利润、实现资金增值的能力,反映企业盈利能力的指标主要有营业毛利率、营业净利率、总资产净利率和净资产收益率。

(一)营业毛利率

营业毛利率,是营业毛利与营业收人之比。营业毛利率越高,表明产品的盈利能力越强。将营业毛利率与行业水平进行比较,可以反映企业产品的市场竞争地位。

(二)营业净利率

营业净利率,是净利润与营业收人之比。营业净利率反映每1元营业收人最终赚取了多少利润,用于反映产品最终的盈利能力。

(三)总资产净利率

总资产净利率,指净利润与平均总资产的比率,反映每1元资产创造的净利润。总资产净利率衡量的是企业资产的盈利能力。总资产净利率越高,表明企业资产的利用效果越好。影响总资产净利率的因素是营业净利率和总资产周转率。

(四)净资产收益率

净资产收益率,又称权益净利率或权益报酬率,是净利润与平均所有者权益的比值,表示每1元权益资本赚取的净利润,反映权益资本经营的盈利能力。该指标是企业盈利能力指标的核心,也是杜邦财务指标体系的核心,更是投资者

关注的重点。一般来说,净资产收益率越高,所有者和债权人的利益保障程度越高。如果企业的净资产收益率在一段时期内持续增长,说明权益资本盈利能力稳定上升。

四、发展能力分析

衡量企业发展能力的指标主要有:营业收人增长率、总资产增长率、营业利润增长率、资本保值增值率和所有者权益增长率等。

(一)营业收入增长率

该指标反映的是相对化的营业收人增长情况,是衡量企业经营状况和市场占有能力、预测企业经营业务拓展趋势的重要指标。在实际分析时,应考虑企业历年的销售水平、市场占有情况、行业未来发展及其他影响企业发展的潜在因素,或结合企业前三年的营业收人增长率进行趋势性分析判断。

(二)总资产增长率

总资产增长率,是企业本年资产增长额同年初资产总额的比率,反映企业本期资产规模的增长情况。

(三)营业利润增长率

营业利润增长率,是企业本年营业利润增长额与上年营业利润总额的比率,反映企业营业利润的增减变动情况。

(四)资本保值增值率

资本保值增值率,是指扣除客观因素影响后的所有者权益的期末总额与期初总额之比。

(五)所有者权益增长率

所有者权益增长率,是企业本年所有者权益增长额与年初所有者权益的比率,反映企业当年资本的积累能力。

五、现金流量分析

现金流量分析,一般包括现金流量的结构分析、流动性分析、获取现金能力分析、财务弹性分析及收益质量分析。这里主要从获取现金能力及收益质量方面介绍现金流量比率。

(一)获取现金能力的分析

获取现金的能力,可通过经营活动现金流量净额与投人资源之比来反映。投人资源可以是营业收入、资产总额、营运资金、净资产或普通股股数等。

1.营业现金比率

营业现金比率,是指企业经营活动现金流量净额与企业营业收入的比值。

2.每股营业现金净流量

每股营业现金净流量,是通过企业经营活动现金流量净额与普通股股数之比来反映的。

3.全部资产现金回收率

全部资产现金回收率,是通过企业经营活动现金流量净额与企业平均总资产之比来反映的,它说明了企业全部资产产生现金的能力。

(二)收益质量分析

收益质量,是指会计收益与公司业绩之间的相关性。如果会计收益能如实反映公司业绩,则其收益质量高;反之,则收益质量不高。收益质量分析,主要包括净收益营运指数分析与现金营运指数分析。


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